古海岛金山寺始建于隋朝，兴盛于唐朝，相传海岛金山寺便是唐代高僧玄奘出家修行之地。这也是该寺最为著名的传说之一。到金宋南北分治时期，海岛金山寺达到鼎盛，成为全国著名寺院。
据《金史*地理志》记载，金山寺修建于古汾水与鬲津古河两水交汇处的一座孤岛之上，故得名海岛金山寺。据载，寺内建筑宏伟，气势磅礴，僧宇梵楼，鳞次栉比，其面积在百亩之上，曾有“骑着毛驴关山门”之说。古海岛金山寺毁于明初，毁因众说不一。其遗址位于庆云县汾水王村西约一华里处。墟址瓦砾广约百亩，至今仍高出地面一米左右。近人耕作时常有陶器文物出土，曾以骨灰罐中出土的高僧佛骨舍利名噪一时。
为了更好地弘扬历史文化，恢复人文景观。2004年，杭州天目山居士齐素萍决定投资8000万元重修庆云海岛金山寺。在当地政府的大力支持下，经过近一年的精心准备，该项目于2005年正式破土动工。
新寺院在整体结构上，依然延续了佛寺建筑中“伽蓝七堂”的传统布局方式。所有建筑座北朝南，依中轴线展开，左右对称，主次分明，秩序井然。走进山门，首先映入眼帘的是天王殿，殿内供有弥勒佛、四大天王、韦驮等六尊塑像。天王殿东西两侧建有钟鼓楼，每当悠扬厚重的钟声响起，就会为世人呈现出一副“古刹晨昏天飘香，佛寺早晚金钟鸣”的美好景象。步出天王殿，迎面便是佛寺的正殿——大雄宝殿。大殿东西两侧供有十八罗汉。天王殿后方是正在修建中的藏经阁和方丈楼，其两侧修有东西配殿。配殿的修建依然采用古寺经典的建筑手法，回廊四合，飞檐走拱，雕梁画栋，精美考究。俯瞰金山寺，中轴线上的建筑用一种断连节奏和高低错落的旋律展开，而轴线两侧的建筑则以一种向心的姿态与之遥相呼应，构成了时空合一的整体，既显庄严得体，又不失佛学文化中的精雅韵致。
截至目前，寺院的主体工程已基本完工，剩余部分正在加紧施工，项目全部建成后，它将成为冀鲁交界地区规模最大的寺院。海岛金沙寺的重建不仅复原了一大历史人文景观，还为庆云县增添了一处宗教活动场所，同时，它的重建也对发展旅游产业，扩大对外开放有着重要的意义。
