过去80年以来最为严重的金融危机刚刚过去,全球经济几乎陷入一场大衰退,截至目前,很多发达经济体中,就业增长的前景仍然不明朗。在这种大背景下,20国峰会的全球领袖们已经达成共识要解决不平衡问题,其中既包括全球范围内不同国家间赤字和盈余的重新平衡,也包括各个国家自身公有部门和私有部门间的重新平衡。
而走向重新平衡的关键是必须获得可持续的增长,一方面从财务上获得可持续性,不再让公共债务赤字高悬;另一方面是增长的环境可持续性,下一轮全球经济增长必须是更清洁、能效更高、对环境破坏更少的,也就是“绿色增长”。为此,将要经历的改变不亚于一次新的“工业革命”,其结果是:到2050年,全球70%的人口都已经生活在超大型都市中时,基础设施得到了极大改善,从交通到建筑、电力供应、城市供水…全部都采用了更为节约的能源和资源。为达到这一结果,估计需要在全球范围内投入45万亿美元,这是一个艰巨的任务。
那么怎样才能达到这一结果?首先“绿色增长”将成为这一轮新的工业革命的核心,并推动全球经济复苏。绿色增长不仅仅是为了防止全球气候恶劣化,绿色增长能解决一国的能源独立性和能源安全的问题,与国家安全息息相关。更为重要的是绿色增长能够带来经济效益,在许多成熟的经济体中,包括美国,它已经创造了成千上万的就业机会。
低碳能源的产业规模可以在未来10年里增长三倍。根据市场预估,这个产业在2020年会达到大约2万亿美元的规模。从全球范围来看,各大公司已经意识到了这样的机遇,积极投入新技术成为行业领导者。各国政府也在给予一定的激励政策,鼓励本国公司这样做。
在全球范围内,有大约5000亿美元的资金被用作“绿色激励”投入,亚洲的清洁能源投资在2009年增长了37%。中国的“绿色激励”资金占2008与2009年政府总激励开支的40%;在韩国,这个数字为80%;而美国的复苏法案包括900亿美元的绿色激励投入,到目前为止,实际投入已经为200亿美元,创造了19万个新增就业机会。
短期的绿色激励政策已经帮助缓冲了本次金融危机所带来的影响。但真正重要的是建立起一个明确、长期的转型策略。推动下一轮经济“绿色增长”,需要巨大的资金投入,对投资者来说,他们希望看到的政策框架符合“透明、长效、确定”这三点。
其次,从政府到私人公司都在能源技术方面竞争,必将出现一批新的清洁能源技术领军企业。根据国际能源署的数据,2009年对可再生能源的补贴为570亿美元左右,但与此同时,全球也花费了3120亿美元来补贴传统化石燃料。这意味着每花费6美元来补贴传统能源,才花费1美元来投资于新能源。为了创造出一个持续的可再生能源政策,首先需要为碳排放制定一个价格。如果希望把全球变暖控制在2摄氏度以内的话,从现在到2050年,全球预计需要在清洁能源方面投入大约45万亿美元。
上个月,德意志银行参与了由各国财政部长和一些行业专家组成的咨询小组,向联合国递交了一份报告。这些专家认为,除非对碳排放的定价高于每吨25美元,不然将很难兑现哥本哈根会议上所做出的承诺:每年为新兴经济体筹集1000万美元的资金用于清洁能源发展。
为碳排放进行定价有多种方式。在欧洲,这个方法非常清楚,就是排放限额和排放权交易体系;同时,也通过汽车和建筑排放标准的实施让碳排放变得昂贵起来,比如在美国,汽车的燃油经济标准提高后,过去的5年里每英里碳排放量下降了14%;还有清洁能源的“上网电价”制度。这些措施对加速风能和太阳能的发展影响很大,在德国,“上网电价”制度在几年的时间里创造了一个规模为300亿美元的可再生能源行业以及30万个就业机会。
中国在绿色科技方面已经成为了全球的领导者。该国的风能规模已经是世界第二,在2009年拥有22吉瓦的装机能力,这足够为大约1700万户家庭供电。同时,中国是全球风机和太阳能电池板最大的制造者,并且在电池技术和电力汽车方面发展迅速,中国有潜力成为电力车辆的主要制造中心,目前中国的道路上已经行驶着1.2亿辆电动自行车。
据了解,中国致力于成为这场能源技术竞争的胜利者,领导人把绿色能源作为国家未来发展不可或缺的一部分,并且把它看作是影响中国能源安全的重要因素,并计划在未来的10年里投入7500亿美元。在中国,绿色增长将是下一轮经济发展的主题。
最后,下一轮经济发展的转型到“绿色增长”需要筹到足够的资金。要建立有效的筹资渠道,公共和私有部门必须一起努力为绿色增长所需要的投资来进行融资,并共享风险。同时通过碳排放市场进一步发展为项目获得回报,如果能为投资者创造正确的环境,绿色增长方面的私人投资有着很大的潜力。根据联合国咨询小组的结论,发展中国家的私人投资到2020年能够达到年均4000亿美元。
带动私人投资最为有效的方式是发展繁荣的碳排放市场。
即便是在欧洲,碳排放市场规模仍然偏小,需要继续发展壮大。为了实现这一目标,需要重塑这些市场的构架,更多国家需要对碳排放进行额度限制,并建立起额度交易机制。中国的天津和巴西的圣保罗在这方面已处于领先地位,它们希望积极利用碳排放市场来管理碳足迹。
欧洲在碳排放交易上有六年的经验。基于这些经验,碳排放市场需要在两个方面进行发展:首先,像其它的资产市场一样,需要建立能够确保稳定市场环境的机制,确保市场的完整、避免价格扭曲。其次,需要足够稳定的排放交易体系,来制定至少未来7至10年的价格,需要一个能够让投资者对冲长期投资风险的市场。
金融机构在推动绿色增长中能起到重要的作用。在全球最为复杂的一些市场,作为资本筹集、资产融资、交易和风险管理方面的领导者,作为领先的金融机构给客户(包括政府、私人公司和投资者)提供的服务,将直接推动他们参与下一轮的绿色增长。金融机构的责任也不仅仅在于提供融资,还必须找到新的方法来为绿色增长进行融资。金融机构可以在银行、保险和基金管理领域结成联盟,把投资者与创新者联系在一起,也可以为政府融资和私人资本之间的结合提供帮助。金融机构必须与监管者一起,在全球的范围内建立起有效、透明而繁荣的能源交易市场,金融机构有责任起到推动作用。(作者:潘晟)